Kemira Oyj, Osavuosikatsaus, 25.10.2024 klo 8.30
Kemira Oyj:n tammi-syyskuun 2024 osavuosikatsaus: Liikevaihto kasvoi orgaanisesti ja kannattavuus pysyi vahvana
Tämä on tiivistelmä Kemiran tammi-syyskuun 2024 osavuosikatsauksesta. Raportti kokonaisuudessaan taulukoineen on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla osoitteessa kemira.com/sijoittajat.
Kolmas neljännes 2024 (Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiä huomioimatta)
- Liikevaihto laski 12 % ja oli 727,6 miljoonaa euroa (828,7) Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena.
- Operatiivinen käyttökate laski 8 % ja oli 147,4 miljoonaa euroa (160,3) Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 20,3 %:iin (19,3 %), ja molempien segmenttien kannattavuuskehitys oli vakaata. Käyttökate laski 9 % ja oli 142,9 miljoonaa euroa (157,2). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka koostuivat pääasiassa liiketoimintaportfolioon liittyvistä toimenpiteistä.
- Operatiivinen liikevoitto laski 6 % ja oli 100,8 miljoonaa euroa (107,6) Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena. Liikevoitto laski 8 % ja oli 96,3 miljoonaa euroa (104,5).
- Liiketoiminnan rahavirta oli 112,2 miljoonaa euroa (173,1) eli vakaalla tasolla.
- Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 11 % ja oli 0,41 euroa (0,46) Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena.
Kolmas neljännes 2024 (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden)
- Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva liikevaihto kasvoi 5 % ja oli 727,6 miljoonaa euroa (694,3). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 2 % Industry & Water -segmentin hyvänä jatkuneen kasvun ansiosta. Kemiran kokonaismyyntimäärät kasvoivat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, kun taas myyntihinnat laskivat, erityisesti Pulp & Paper -segmentissä. Edelliseen neljännekseen verrattuna myyntimäärät ja -hinnat pysyivät melko vakaina.
- Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökate kasvoi 2 % ja oli 147,4 miljoonaa euroa (143,8) molempien segmenttien parannuksen ansiosta. Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökateprosentti oli 20,3 % (20,7 %), ja molempien segmenttien kannattavuuskehitys oli vakaata.
- Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen liikevoitto kasvoi 3 % ja oli 100,8 miljoonaa euroa (97,8).
Tammi-syyskuu 2024 (Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiä huomioimatta)
- Liikevaihto laski 14 % ja oli 2 224,3 miljoonaa euroa (2 574,8) Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena.
- Operatiivinen käyttökate laski 11 % ja oli 450,4 miljoonaa euroa (504,0) Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena. Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi 20,2 %:iin (19,6 %) molempien segmenttien parannuksen ansiosta. Käyttökate laski 11 % ja oli 434,1 miljoonaa euroa (488,7). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka liittyivät pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiin.
- Operatiivinen liikevoitto laski 11 % ja oli 312,4 miljoonaa euroa (350,4) Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin seurauksena. Liikevoitto laski 12 % ja oli 296,2 miljoonaa euroa (335,1).
- Liiketoiminnan rahavirta oli 319,2 miljoonaa euroa (412,7) eli vakaalla tasolla.
- Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 12 % ja oli 1,30 euroa (1,48) johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnistä.
Tammi-syyskuu 2024 (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden)
- Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva liikevaihto laski 1 % ja oli 2 179,8 miljoonaa euroa (2 198,9). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 2 % johtuen Pulp & Paper -segmentin liikevaihdon laskusta. Molempien segmenttien myyntimäärät kasvoivat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Myyntihinnat laskivat erityisesti Pulp & Paper -segmentissä johtuen siitä, että energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihinnat laskivat vertailukauden korkealta tasolta.
- Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökate pysyi vakaana ja oli 447,1 miljoonaa euroa (446,6). Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökateprosentti oli vahva 20,5 % (20,3 %) molempien segmenttien parannuksen ansiosta.
- Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen liikevoitto laski 1 % ja oli 309,2 miljoonaa euroa (311,8).
Oil & Gas -liiketoiminnan myynti
Kemira myi Oil & Gas (O&G) -liiketoimintansa 2.2.2024. Kaikki tämän raportin vertailut on tehty vertailukauteen, joka sisältää Oil & Gas -liiketoiminnan. Kemiran tammi-syyskuun 2024 liikevaihdosta noin 45 miljoonaa euroa ja operatiivisesta käyttökatteesta noin 3 miljoonaa euroa liittyy myytyyn Oil & Gas -liiketoimintaan. Tässä raportissa on myös esitetty Oil & Gas -liiketoiminnan myynnillä oikaistuja lukuja raportin keskeisissä osioissa. Nämä luvut kuvaavat Kemiran Pulp & Paper – ja Industry & Water -segmenttien liiketoimintaa myynnin jälkeen. Kemiran johto seuraa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnillä oikaistuja lukuja. Vertailukauden oikaistut luvut löytyvät myös erillisestä pörssitiedotteesta (julkaistu 9.2.2024) sekä osoitteesta kemira.com/sijoittajat. Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin toteutumiseen 2.2.2024 asti.
Näkymät vuodelle 2024 (ennallaan)
Liikevaihto
Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 800 ja 3 200 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).
Operatiivinen käyttökate
Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 540 ja 640 miljoonan euron välillä vuonna 2024 (2023: raportoitu operatiivinen käyttökate 666,7 miljoonaa euroa).
Näkymien taustaoletukset (ennallaan)
Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen seurauksena. Myös vedenkäsittelymarkkinan odotetaan kasvavan vuonna 2024. Muuttuvien kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät olettavat, että Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisillä tasoilla. Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan kaupan toteutumispäivään 2.2.2024 saakka.
Kemiran toimitusjohtaja Antti Salminen:
"Olimme tyytyväisiä, että vakaa taloudellinen kehityksemme jatkui vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä. Loppumarkkinoistamme kysyntä vedenkäsittelyssä oli vankkaa, kun taas pulp & paper -markkinan asteittainen elpyminen hidastui kuluneen neljänneksen aikana. Vuosineljänneksen orgaaninen kasvu oli 2 %, sillä myyntimäärien yli 5 %:n kasvu ylitti myyntihintojen laskun. Olin erityisen ilahtunut Industry & Water -segmentin vahvasta 5 %:n orgaanisesta kasvusta, mikä vastaa strategista tavoitettamme kasvattaa vesiliiketoimintaamme. Kannattavuus pysyi vahvalla tasolla kolmannella vuosineljänneksellä ja operatiivinen käyttökateprosentti nousi yli 20 %:n. Molempien segmenttien kannattavuuskehitys oli vakaata. Myös absoluuttinen operatiivinen käyttökate parani ja oli noin 147 miljoonaa euroa johtuen parannuksesta molemmissa segmenteissä. Kannattavuuskehityksemme on jo pidempään ollut vakaata, mikä on osoitus liiketoimintamallimme vahvuudesta ja siitä, että kannattavuutemme on rakenteellisesti korkeammalla tasolla. Science Based Targets Initiative (SBTi) -aloite vahvisti lokakuussa päästövähennystavoitteemme scope 1, 2 ja 3 -päästöille, mikä kuvastaa sitoutumistamme kestävään toimintaan.
Pulp & paper -markkina oli heikompi kolmannella neljänneksellä erityisesti APAC-alueella, ja syyskuussa osa EMEA-alueen asiakkaistamme myös ilmoitti tuotannon rajoituksista. Pulp & Paper -segmentin orgaaninen kasvu oli vakaa neljänneksen aikana. Myyntimäärät kasvoivat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, mutta myyntihinnat laskivat. Operatiivinen käyttökateprosentti parani ja oli lähes 18 % eli vakaalla tasolla.
Industry & Water -segmentin kehitys pysyi vankkana, sillä sekä kunnallisen että teollisen vedenkäsittelyn loppumarkkinoiden kysyntä pysyi vankalla tasolla kolmannen neljänneksen aikana. Olin tyytyväinen segmentin vahvaan 5 %:n orgaaniseen kasvuun neljänneksen aikana, sillä myyntimäärät kasvoivat kaikilla alueilla verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan. Myyntihinnat laskivat hieman vertailukaudesta. Operatiivinen käyttökateprosentti pysyi vahvana yli 23 %:ssa, ja Oil & Gas -myynnin huomioiva operatiivinen käyttökate nousi ennätyskorkealle 77 miljoonaan euroon.
Ilmoitimme kolmannella neljänneksellä useista strategisista muutoksista. Julkaisimme myös syyskuun lopussa järjestetyn pääomamarkkinapäivän yhteydessä uudet pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteemme: yli 4 %:n keskimääräinen vuotuinen orgaaninen liikevaihdon kasvu ja 18–21 %:n operatiivinen käyttökateprosentti. Kolmanneksi tavoitteeksi valittiin yli 16 %:n operatiivinen sidotun pääoman tuotto (ROCE). Uudet pitkän aikavälin tavoitteet kuvastavat halukkuuttamme kasvaa, pitää kannattavuutemme vakaalla tasolla sekä taloudellista kurinalaisuutta investoinneissa sekä yrityskaupoissa. Elokuussa julkistimme uuden toimintamallin, jolla lisäämme asiakaslähtöisyyttä sekä nopeutta ja ketteryyttä. Tavoitteenamme on siirtyä kolmen liiketoimintayksikön rakenteeseen tammikuusta 2025 alkaen. Liiketoimintayksiköt ovat Water Solutions, Packaging & Hygiene Solutions ja Fiber Essentials. Myös Kemiran ulkoinen taloudellinen raportointi perustuu näihin kolmeen liiketoimintayksikköön vuoden 2025 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen.
Neljänneksen aikana ilmoitimme useista investoinneista, jotka tukevat tavoitettamme vauhdittaa kasvua. Lisäämme EMEA-alueen saostuskemikaalikapasiteettia vastataksemme markkinan kasvaviin vedenkäsittelytarpeisiin. Otimme myös ensiaskeleet houkuttelevalla ja kasvavalla mikroepäpuhtauksien poistomarkkinalla yritysoston kautta. Lisäksi olemme edistäneet uusiutuvien ratkaisujen strategiaamme. Syyskuussa ilmoitimme, että selvitämme IFF:n kanssa uusiutuviin polymeereihin liittyvän strategisen yhteistyömme laajentamista. Arvioimme esimerkiksi yhteisyritystä kaupallisen mittakaavan tuotantolaitoksen rakentamiseksi.
Olemme pitäneet vuoden 2024 näkymät ennallaan sekä liikevaihdon että operatiivisen käyttökatteen osalta. Kemiran hallitus vahvisti myös toisen erän osingon (0,34 euroa osakkeelta) maksupäivän, joka on 5.11.2024. Kun suuntaamme kohti vuotta 2025, edellytyksemme kasvaa ovat entistä paremmat. Olen vakuuttunut, että suunnitteilla olevan uuden toimintamallimme avulla voimme auttaa entistä paremmin asiakkaitamme liiketoiminnan kehittämisessä ja vastuullisuuden edistämisessä."
AVAINLUVUT
| Milj. euroa | 7-9/2024 | 7-9/2023 | 1-9/2024 | 1-9/2023 | 1-12/2023 |
| Liikevaihto | 727,6 | 828,7 | 2 224,3 | 2 574,8 | 3 383,7 |
| Liikevaihto, O&G-myynti huomioiden | 727,6 | 694,3 | 2 179,8 | 2 198,9 | 2 889,0 |
| Operatiivinen käyttökate | 147,4 | 160,3 | 450,4 | 504,0 | 666,7 |
| Operatiivinen käyttökate, O&G-myynti huomioiden | 147,4 | 143,8 | 447,1 | 446,6 | 595,9 |
| Operatiivinen käyttökate, % | 20,3 | 19,3 | 20,2 | 19,6 | 19,7 |
| Operatiivinen käyttökate, %, O&G-myynti huomioiden | 20,3 | 20,7 | 20,5 | 20,3 | 20,6 |
| Käyttökate | 142,9 | 157,2 | 434,1 | 488,7 | 540,0 |
| Käyttökate, % | 19,6 | 19,0 | 19,5 | 19,0 | 16,0 |
| Operatiivinen liikevoitto | 100,8 | 107,6 | 312,4 | 350,4 | 463,0 |
| Operatiivinen liikevoitto, O&G-myynti huomioiden | 100,8 | 97,8 | 309,2 | 311,8 | 415,5 |
| Operatiivinen liikevoitto, % | 13,9 | 13,0 | 14,0 | 13,6 | 13,7 |
| Operatiivinen liikevoitto, %, O&G-myynti huomioiden | 13,9 | 14,1 | 14,2 | 14,2 | 14,4 |
| Liikevoitto | 96,3 | 104,5 | 296,2 | 335,1 | 336,4 |
| Liikevoitto, % | 13,2 | 12,6 | 13,3 | 13,0 | 9,9 |
| Tilikauden voitto | 67,2 | 75,2 | 211,6 | 238,4 | 211,3 |
| Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa | 0,41 | 0,46 | 1,30 | 1,48 | 1,28 |
| Sidottu pääoma* | 1 963,2 | 2 188,9 | 1 963,2 | 2 188,9 | 2 155,5 |
| Sidottu pääoma*, O&G-myynti huomioiden | 1 911,4 | 1 855,7 | 1 911,4 | 1 855,7 | 1 856,0 |
| Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, % | 21,7 | 21,6 | 21,7 | 21,6 | 21,5 |
| Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*, %, O&G-myynti huomioiden | 21,6 | 23,0 | 21,6 | 23,0 | 22,4 |
| Sidotun pääoman tuotto*, % | 15,2 | 21,3 | 15,2 | 21,3 | 15,6 |
| Liiketoiminnan rahavirta | 112,2 | 173,1 | 319,2 | 412,7 | 546,0 |
| Investoinnit ilman yritysostoja | 35,1 | 54,4 | 96,2 | 132,3 | 204,9 |
| Investoinnit ilman yritysostoja, O&G-myynti huomioiden | 35,1 | 50,6 | 96,2 | 121,7 | 187,7 |
| Investoinnit | 38,2 | 54,4 | 99,4 | 134,1 | 206,8 |
| Rahavirta investointien jälkeen | 67,1 | 119,0 | 316,3 | 288,8 | 349,3 |
| Omavaraisuus, % kauden lopussa | 54 | 48 | 54 | 48 | 48 |
| Osakekohtainen oma pääoma, euroa | 11,26 | 10,81 | 11,26 | 10,81 | 10,84 |
| Velkaantuneisuus, % kauden lopussa | 18 | 34 | 18 | 34 | 32 |
*12 kuukauden liukuva keskiarvo
Ellei toisin mainita, tässä raportissa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon.
Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), joita ei ole määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien (=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen tuloskriteerejä.
Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki raportin luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.
Taloudelliset tavoitteet
Kemira ilmoitti 25.9.2024, että sen hallitus on hyväksynyt uudet pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet. Kemira tavoittelee yli 4 %:n keskimääräistä vuotuista orgaanista liikevaihdon kasvua (aiempi tavoite: markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu) ja tavoite operatiiviselle käyttökateprosentille on nostettu 18–21 %:iin (aiemmin 15–18 %). Operatiivinen sidotun pääoman tuotto (ROCE) yli 16 % on lisätty uudeksi, kolmanneksi tavoitteeksi.
Taloustiedottamisen aikataulu 2025
Tilinpäätöstiedote vuodelta 2024 11.2.2025
Osavuosikatsaus, tammi-maaliskuu 2025 25.4.2025
Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2025 18.7.2025
Osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 2025 24.10.2025
Vuosikertomus vuodelta 2024 julkaistaan 17.2.2025 alkavalla viikolla.
Varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi torstaina 20.3.2025.
Webcast-lähetys ja puhelinkonferenssi analyytikoille, sijoittajille ja toimittajille
Webcast-lähetys analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään perjantaina 25.10. klo 10.30. Tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Antti Salminen sekä talousjohtaja Petri Castrén. Lähetys on englanninkielinen, ja sitä voi seurata yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: kemira.com/investors. Esitysmateriaali ja webcast-lähetyksen tallenne ovat saatavilla yllä mainituilla verkkosivuilla. Suomeksi esitysmateriaali löytyy osoitteesta: kemira.com/sijoittajat.
Voit osallistua Q&A-osioon puhelinkonferenssissa. Pääset osallistumaan telekonferenssiin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta: https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50047139
Rekisteröidyttyäsi saat puhelinnumeron ja konferenssitunnuksen, joita käyttämällä pääset osallistumaan konferenssiin. Mikäli haluat esittää kysymyksiä, liity jonoon näppäilemällä *5 puhelimellasi.
Lisätietoja:
Kemira Oyj
Mikko Pohjala, sijoittajasuhdejohtaja
puh. 040 838 0709
mikko.pohjala@kemira.com
Kemira on yksi maailman johtavista kestäviä kemikaaliratkaisuja runsaasti vettä käyttäville teollisuudenaloille valmistavista yhtiöstä. Asiakkaitamme ovat muun muassa teollisen ja kunnallisen vedenkäsittelyn sekä massa- ja paperiteollisuuden toimijat. Kilpailuetumme perustuu asiakkaiden prosessi- ja resurssitehokkuutta sekä laatua parhaiten tukeviin tuotteisiin ja palveluihin. Keskitymme vedenkäsittelyyn, uusiutuviin ratkaisuihin sekä digitaalisiin palveluihin. Vuonna 2023 Kemiran liikevaihto oli noin 3,4 miljardia euroa ja henkilöstön määrä noin 5 000. Kemiran osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. www.kemira.fi